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Consus Real Estate AG: S&P Ratings stuft Consus auf ‘BB-‘ herauf, Ausblick stabil

Consus Real Estate AG (“Consus”): S&P Global Ratings (S&P) hat das Rating der Consus auf ‘BB-‘ und die Senior Secured Notes auf ‘B+’ heraufgestuft. Der Ausblick bleibt stabil.

Das Rating-Upgrade spiegelt die Einschätzung von S&P wider, dass das Kreditprofil von Consus durch seine strategische Bedeutung für die Muttergesellschaft Adler Group. S.A. verbessert wird. S&P sieht in der Landbank von Consus eine strategische Plattform, um das zukünftige Wachstum von Adler voranzutreiben und mittel- bis langfristig hauptsächlich Wohnimmobilien in Deutschland für den eigenen Bestand zu entwickeln.

Der stabile Ausblick spiegelt die Erwartung von S&P wider, dass Consus weiterhin von den günstigen Fundamentaldaten des deutschen Wohnimmobilienmarktes und der starken Nachfrage profitieren kann.

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Über die Consus Real Estate AG
Die Consus Real Estate AG (“Consus”), mit Hauptsitz in Berlin, ist der führende Immobilienentwickler in den Top 9 Städten in Deutschland. Das Entwicklungsportfolio der Consus hatte zum 30. September 2020 einen Bruttoentwicklungswert (GDV) von 10,6 Mrd. Euro. Der GDV beträgt pro-forma für die im Mai 2020 vermeldeten Transaktionen 8,6 Mrd. Euro. Consus konzentriert sich auf die Entwicklung von Quartieren und den standardisierten Geschosswohnungsbau, die durch Forward Sales an institutionelle Investoren verkauft werden. Aufgrund der eigenen Baukompetenz und der Digitalisierung von Bauprozessen agiert Consus entlang der gesamten Wertschöpfungskette der Immobilienentwicklung. Die Realisierung der Projekte von der Planung über die Ausführung bis zur Übergabe, die Immobilienverwaltung und die damit zusammenhängenden Dienstleistungen erbringt Consus durch ihre Tochtergesellschaften Consus RE GmbH und Consus Swiss Finance AG. Die Aktien der Consus sind in das Scale Segment der Frankfurter Wertpapierbörse und das m:access Segment der Börse München einbezogen und werden u.a. über XETRA in Frankfurt gehandelt.

Consus Real Estate setzt Senkung der Fremdkapitalkosten und Vereinfachung der Konzernstruktur erfolgreich fort

Berlin – 27. November 2020. Consus Real Estate AG (“Consus”, ISIN DE000A2DA414, CC1), ein führender Immobilienentwickler in den deutschen Top-9-Städten, hat heute seine Zahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahrs 2020 veröffentlicht.

Theo Gorens, Vorstand der Consus, sagt: “Trotz der Coronavirus-Pandemie haben wir in den ersten neun Monaten des Jahres 2020 erfolgreich wichtige strategische und operative Meilensteine erreichen können. Hervorzuheben sind insbesondere die Optimierung unseres Entwicklungsportfolios, die Vereinfachung unserer Konzernstruktur sowie die deutliche Reduktion des durchschnittlichen Fremdkapitalkostensatzes durch die Refinanzierung von teuren Mezzanine Finanzierungen.”

Resiliente Q3 Performance trotz Coronavirus-Pandemie
In den ersten neun Monaten des Jahres 2020 erzielte Consus einen Gesamtertrag von EUR 705,6 Mio, einen Anstieg im Vergleich zum Vorjahr um 34,4%. Der wesentlichste Leistungsindikator EBITDA pre-PPA und vor Einmaleffekten (“bereinigtes EBITDA”) erreichte zum 30. September 2020 EUR 193,2 Mio. und führte zu einer bereinigten EBITDA-Marge von 27,4%. Das bereinigte EBITDA der letzten zwölf Monate beläuft sich auf EUR 252,5 Mio. und verdeutlicht die herausfordernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen im Jahr 2020. Der durchschnittliche Fremdkapitalkostensatz konnte durch die Refinanzierung hochverzinslicher Mezzanine Finanzierungen im Umfang von ca. EUR 400 Mio. im bisherigen Jahresverlauf substanziell gesenkt werden.

Erfolgreicher Abschluss des Ankaufs der ,Grand Central’ Projektentwicklung in Düsseldorf
Der erfolgreiche Abschluss der Akquisition der Projektentwicklung ,Grand Central’ in unmittelbarer Nähe des Düsseldorfer Hauptbahnhofs führt zu einer Erhöhung des Bruttoentwicklungswerts (GDV) der Consus um EUR 0,6 Mrd. Der GDV des gesamten Portfolios erhöht sich, pro-forma für die im Mai 2020 angekündigten Upfront Sales, auf EUR 8,6 Mrd. – verteilt auf 40 Entwicklungsprojekte. Das verbleibende Entwicklungsportfolio wird sich fast ausschließlich auf die Top-9-Städte Deutschlands konzentrieren, wobei 92% des GDV in den Top-7-Städten Deutschlands liegen werden.

Ausübung der Kaufoption durch ADO Properties

Am 29. Juni 2020 gab die ADLER Group S.A. (ehemals ADO Properties S.A.) (“ADLER”) bekannt, dass die Kaufoption auf den Kontrollerwerb der Consus ausgeübt wurde. Der erfolgreiche Abschluss des Kontrollerwerbs wurde am 6. Juli 2020 vermeldet. Die derzeitige Höhe der ADLER Beteiligung beträgt ca. 65%.

Vereinfachung der Konzernstruktur

Im Juli 2020 hat Consus im Zuge der laufenden Integration des operativen Geschäfts und der Vereinfachung seiner Konzernstruktur die Übernahme der verbleibenden 25% Minderheitsbeteiligung (auf vollständig verwässerter Basis) an der Consus RE AG (ehemals CG Gruppe AG) (“Consus RE”) abgeschlossen. Mit Abschluss der Transaktion wurde Consus RE eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Consus und mit der Umwandlung in eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH) ein weiter wichtiger Schritt zur Optimierung der Konzernstruktur vollzogen.

Coronavirus Update
Die zweite Welle der Coronavirus-Infektionen begann im dritten Quartal 2020. Consus kann die Auswirkungen der durch die Coronavirus-Pandemie bedingten gesamtwirtschaftlichen und branchenbezogenen Entwicklungen auf seine Geschäftsaktivität nicht abschließend bewerten. Consus wird weiterhin eine fortlaufende Bewertung möglicher makroökonomischer und branchenbezogener Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie auf Consus vornehmen und den Markt gegebenenfalls entsprechend unterrichten. Consus geht weiterhin davon aus, dass sich deutsche Wohnimmobilien trotz der anhaltenden Pandemie als eine der robustesten Anlageklassen erweisen werden.

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Consus Real Estate setzt Schuldenabbau fort und konzentriert sich auf Wohnprojekte in den Top-9-Städten Deutschlands

– Signifikante Reduzierung des Verschuldungsgrades: Nettoverschuldung/Bereinigtes LTM-EBITDA auf 7,3x gesunken

– Abschluss des Erwerbs der verbliebenen 25% Minderheitsbeteiligung an Consus RE AG

– ADO hat die Kontrolle über Consus erworben

Berlin – 27 August 2020. Consus Real Estate AG (“Consus”, ISIN DE000A2DA414, CC1), ein führender Immobilienentwickler in den deutschen Top-9-Städten, hat heute seine Zahlen für das erste Halbjahr 2020 veröffentlicht.

Covid-19 hatte einen erheblichen Einfluss auf unser Geschäftsumfeld. Das Unternehmen hat die Herausforderungen gemeistert und dessen ungeachtet einige wichtige Meilensteine erreicht. Im Mai kündigte Consus zwei bedeutende Upfront Sales mit einem kombinierten Transaktionswert von rund EUR 1,1 Mrd. an, die die Nettoverschuldung und den Verschuldungsgrad des Unternehmens erheblich reduzieren werden. Das verbleibende Portfolio wird sich weiterhin auf die Top-9-Städte fokussieren und den Anteil an Wohnimmobilien im Portfolio weiter erhöhen.

Im Sinne einer Vereinfachung der Unternehmensstruktur schloss Consus im Juli 2020 den Erwerb der verbliebenen Minderheitsbeteiligung von 25% an der Consus RE AG, ihrer größten Tochtergesellschaft, ab. Infolgedessen hält das Unternehmen nun 100% der Anteile an der Consus RE AG.

Theo Gorens, Vorstand der Consus, sagt: “Wir haben in der ersten Hälfte des Jahres 2020 erfolgreich wichtige strategische Meilensteine erreicht. Wir haben unser Unternehmen durch zwei Upfront Sales weiter entschuldet.”

Starke Performance des Geschäfts trotz Covid-19

In den ersten sechs Monaten des Jahres 2020 erzielte Consus einen Gesamtertrag von EUR 613,6 Mio. Die Gesamtleistung von EUR 490,4 Mio. stieg im Vergleich zum Vorjahr deutlich um 47,0%. Der wesentlichste Leistungsindikator EBITDA pre-PPA und vor Einmaleffekten (“bereinigtes EBITDA”) erreichte zum 30. Juni 2020 EUR 136,3 Mio. (H1 2019: EUR 121,6 Mio.) und führte zu einer bereinigten EBITDA-Marge von 22,2%. Das bereinigte LTM-EBITDA belief sich auf EUR 359,1 Mio. (GJ 2019: EUR 344,3 Mio.), was einem Wachstum von 4,2% im ersten Halbjahr entspricht. Der konsolidierte Nettogewinn stieg im H1 2020 um 108,7% auf EUR 9,2 Mio. (H1 2019: EUR 4,4 Mio.).

Upfront Sales mit einem GDV von EUR 4,3 Mrd.

Im Mai 2020 kündigte Consus zwei eigenständige Upfront Sales mit einem kombinierten GDV von EUR 4,3 Mrd. und einem Gesamttransaktionswert von rund EUR 1,1 Mrd. an. Die Reduzierung der Bruttoverschuldung aus den angekündigten Transaktionen wird sich voraussichtlich auf über EUR 865 Mio. belaufen, einschließlich einer Reduzierung der kostenintensiven Mezzanine-Verschuldung um über EUR 350 Mio. Das Verhältnis von Nettoverschuldung/Bereinigtes LTM-EBITDA zum 30. Juni 2020 ging auf 7,3x zurück, was auf den Anstieg des bereinigten LTM-EBITDA und den Rückgang der Nettoverschuldung im Vergleich zum Geschäftsjahr 2019 (7,8x) zurückzuführen ist.

Durch eine konsequente Umsetzung der Strategie zum Schuldenabbau wird Consus sein Ziel für Upfront Sales in Höhe eines GDV von EUR 2 Mrd. für das Geschäftsjahr 2020 deutlich übertreffen.

Der GDV des Portfolios wird für die angekündigten Upfront Sales pro forma EUR 8,0 Mrd. für 39 Projekte betragen. Nach diesen Upfront Sales wird Consus den Anteil von Wohnimmobilien in Projektentwicklungen auf über 63% erhöhen und das verbleibende Entwicklungsportfolio mit einem GDV von EUR 8,0 Mrd. fast ausschließlich auf die Top-9-Städte Deutschlands konzentrieren, wobei 92% des GDV in den Top-7-Städten Deutschlands liegen werden. Die Transaktionen unterliegen möglichen Anpassungen sowie Bedingungen und werden voraussichtlich im oder vor Ende des 3. Quartals 2020 abgeschlossen sein.

Erwerb einer Minderheitsbeteiligung an Consus RE

Am 9. Juli 2020 hat Consus im Zuge der laufenden Integration des operativen Geschäfts und der Straffung seiner Konzernstruktur die Übernahme der verbleibenden 25% Minderheitsbeteiligung (auf vollständig verwässerter Basis) an der Consus RE AG (ehemals CG Gruppe AG) (“Consus RE”) gegen EUR 27,5 Mio. in bar und 24,75 Mio. Consus-Aktien abgeschlossen. Consus hat das Aktienkapital durch die Ausgabe von 24,75 Millionen neuen, auf den Namen lautenden, nennwertlosen Aktien mit einem Nennwert von je EUR 1,00 gegen Sacheinlage erhöht. Diese Aktien wurden am 22. Juni 2020 abgerechnet.

Mit Abschluss der Transaktion ist Consus RE eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Consus und wird in eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH) umgewandelt. Da ein Aufsichtsrat mit der Umwandlung nicht mehr benötigt wird, ist Christoph Gröner als Mitglied des Aufsichtsrates der Consus RE zurückgetreten. Die Integration wird voraussichtlich im 3. Quartal 2020 abgeschlossen sein.

Ausübung der Kaufoption durch ADO Properties

Am 6. Juli 2020 gab ADO bekannt, dass das Unternehmen die Kontrolle über Consus erworben hat. Die Integration von Consus in ADO / Adler schreitet gut voran.

Coronavirus-Update

Zum jetzigen Zeitpunkt geht Consus nicht davon aus, dass die Coronavirus-Pandemie wesentliche Auswirkungen auf das Geschäft des Unternehmens haben wird, da die bestehenden Forward Sales-Verträge weitgehend unbeeinflusst bleiben. Bestimmte Upfront Sales und neue Forward Sales werden jedoch derzeit verzögert und hängen vom Ausmaß der durch die Coronavirus-Pandemie verursachten negativen Auswirkungen ab. Consus geht weiterhin davon aus, dass sich deutsche Wohnimmobilien trotz der andauernden Pandemie als eine der robustesten Anlageklassen erweisen werden.

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Andreas Steyer war für die strategische Ausrichtung, die kommerzielle Entwicklung sowie für den organisatorischen Aufbau von Consus zu einem der führenden Projektentwicklungsunternehmen in Deutschland verantwortlich. In seiner zweieinhalbjährigen Amtszeit hat er neben den hochkomplexen Akquisitionen auch die Integration der SSN Group AG und der CG Group AG erfolgreich abgeschlossen sowie die Marke Consus zu einem am Kapitalmarkt bekannten und anerkannten Unternehmen entwickelt. 

Benjamin Lee war für den Zugang von Consus zu den Eigen- und Fremdkapitalmärkten verantwortlich, einschließlich der Akquisitionsfinanzierung der SSN Group und der anschließenden Emission von Anleihen in Höhe von 450 Mio. EUR. Er führte die IFRS-Rechnungslegung und die vierteljährliche Berichterstattung ein, hochverzinste Mezzanine-Schulden wurden erheblich reduziert und das Unternehmen erhielt seine ersten Bonitätsratings von renommierten Ratingagenturen.

“Andreas Steyer hat das Unternehmen mit strategischer Geradlinigkeit, Erfahrung und Konsequenz zu diesem herausragenden Erfolg geführt. Benjamin hat die Strategie kompetent und nachhaltig bei den Investoren positioniert und damit die Finanzierung gesichert. Ohne Andreas und Benjamin wäre die Umsetzung dieser großen Vision nicht möglich gewesen. Wir bedauern ihr Ausscheiden aus dem Unternehmen zu tiefst und wünschen ihnen sowohl privat als auch beruflich alles Gute und weiterhin viel Erfolg,” betont Axel Harloff, Aufsichtsratsvorsitzender von Consus.

“Durch den Zusammenschluss mit der Ado Properties S.A. und der Adler Real Estate AG zur Adler Group wird Consus zu einem wesentlichen Bestandteil eines der führenden, voll integrierten Immobilienkonzerne in Deutschland und Europa. Es ist uns gelungen, Consus innerhalb kurzer Zeit zu einem hochattraktiven Immobilienpartner zu entwickeln,” freuen sich Andreas Steyer und Benjamin Lee. “Wir danken allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern und unserem Team für die herausragende Begleitung bei diesem Sprint und wünschen dem Vorstand der zukünftigen Adler Group viel Erfolg.”

Über die Consus Real Estate AG
Die Consus Real Estate AG (“Consus”), mit Hauptsitz in Berlin, ist der führende Immobilienentwickler in den Top 9 Städten in Deutschland. Das Entwicklungsportfolio der Consus hatte zum 31. März 2020 einen Bruttoentwicklungswert (GDV) von 12,3 Mrd. Euro. Der pro-forma GDV beträgt unter Berücksichtigung der beiden im Mai 2020 vermeldeten Transaktionen 8,0 Mrd. Euro. Consus konzentriert sich auf die Entwicklung von Quartieren und den standardisierten Geschosswohnungsbau, die durch Forward Sales an institutionelle Investoren verkauft werden. Aufgrund der eigenen Baukompetenz und der Digitalisierung von Bauprozessen agiert Consus entlang der gesamten Wertschöpfungskette der Immobilienentwicklung. Die Realisierung der Projekte von der Planung über die Ausführung bis zur Übergabe, die Immobilienverwaltung und die damit zusammenhängenden Dienstleistungen erbringt Consus durch ihre Tochtergesellschaften Consus RE AG und Consus Swiss Finance AG. Die Aktien der Consus sind in das Scale Segment der Frankfurter Wertpapierbörse und das m:access Segment der Börse München einbezogen und werden u.a. über XETRA in Frankfurt gehandelt.

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Erwerb der verbliebenen 25% Minderheitsbeteiligung an Consus RE abgeschlossen

Berlin, 9. Juli 2020: Im Einklang mit der laufenden Integration aller Geschäftsbereiche und der Vereinfachung der Struktur der Gruppe hat, Consus Real Estate AG (“Consus“) die ausstehende Minderheitsbeteiligung von 25% (auf vollständig verwässerter Basis) an der Consus RE AG (ehemals CG Gruppe AG) (“Consus RE“) für EUR 27,5 Mio. in bar sowie 24,75 Mio. Consus-Aktien erworben. Der Vorstand der Consus hat, mit Zustimmung des Aufsichtsrats, beschlossen, dass Grundkapital durch die Ausgabe von 24,75 Mio. neuen, auf den Namen lautenden, nennwertlosen Stückaktien mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals von jeweils EUR 1,00 gegen Sacheinlage zu erhöhen. Die Durchführung der Kapitalerhöhung wurde am 22. Juni 2020 in das Handelsregister eingetragen.

Durch den abgeschlossenen Erwerb der Minderheitsbeteiligung, ist die Consus RE nun eine hundertprozentige Tochtergesellschaft und Consus beabsichtigt Consus RE in eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH) formzuwechseln. Da ein Aufsichtsrat infolge des Formwechsels nicht mehr erforderlich ist, wird Christoph Gröner daher auch als Aufsichtsratsmitglied der Consus RE ausschieden. Es wird erwartet, dass die Integration spätestens im 3. Quartal 2020 abgeschlossen sein wird.

Andreas Steyer, CEO von Consus Real Estate, merkt an: “Der Erwerb der Minderheitsbeteiligung an Consus RE, unserer größten Tochtergesellschaft und deren Umwandlung in eine GmbH sind die letzten Schritte bei der Integration unserer Unternehmensstruktur und der Vereinfachung unserer Geschäftsabläufe”.

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Über die Consus Real Estate AG
Die Consus Real Estate AG (“Consus”), mit Hauptsitz in Berlin, ist der führende Immobilienentwickler in den Top 9 Städten in Deutschland. Das Entwicklungsportfolio der Consus hatte zum 31. März 2020 einen Bruttoentwicklungswert (GDV) von 12,3 Mrd. Euro. Der pro-forma GDV beträgt unter Berücksichtigung der beiden im Mai 2020 vermeldeten Transaktionen 8,0 Mrd. Euro. Consus konzentriert sich auf die Entwicklung von Quartieren und den standardisierten Geschosswohnungsbau, die durch Forward Sales an institutionelle Investoren verkauft werden. Aufgrund der eigenen Baukompetenz und der Digitalisierung von Bauprozessen agiert Consus entlang der gesamten Wertschöpfungskette der Immobilienentwicklung. Die Realisierung der Projekte von der Planung über die Ausführung bis zur Übergabe, die Immobilienverwaltung und die damit zusammenhängenden Dienstleistungen erbringt Consus durch ihre Tochtergesellschaften Consus RE AG und Consus Swiss Finance AG. Die Aktien der Consus sind in das Scale Segment der Frankfurter Wertpapierbörse und das m:access Segment der Börse München einbezogen und werden u.a. über XETRA in Frankfurt gehandelt.

– Bereinigtes EBITDA der letzten 12 Monate von EUR 373 Mio. (GJ 2019: EUR 344 Mio.)

– Vermeldete Upfront Sales mit einem Bruttoentwicklungswert (“GDV”) von EUR 4,3 Mrd. und einem Gesamttransaktionswert von rund EUR 1,1 Mrd.

– Deutliche Senkung der pro-forma Nettoverschuldung auf rund EUR 1.750 Mio. für die vermeldeten Upfront Sales (GJ 2019: EUR 2.700 Mio.)

– Reduktion des durchschnittlichen pro-forma Fremdkapital-Zinssatzes auf 7,4% sowie Reduktion teurer Mezzanine Finanzierungen in Höhe von ca. EUR 350 Mio.

Berlin, 29. Mai 2020. Consus Real Estate AG (“Consus”, ISIN DE000A2DA414, CC1), einer der führenden Immobilienentwickler in Deutschlands Top 9 Städten, veröffentlichte heute die Ergebnisse für die ersten drei Monate 2020. Consus hat im ersten Quartal 2020 sein Wachstum fortgesetzt und im Mai 2020 Upfront Sales mit einem GDV in Höhe von EUR 4,3 Mrd. vermeldet.

Andreas Steyer, Vorstandsvorsitzender der Consus Real Estate AG, betont: “Wir haben die wichtigen strategischen Zielsetzungen erreicht, während wir unser Geschäft durch die Herausforderungen der Coronavirus-Pandemie gesteuert haben. Unsere gesetzten Ziele zum Schuldenabbau, zu Upfront Sales sowie zu der Senkung der Fremdkapitalkosten werden nach unserer Erwartung übertroffen. Das Portfolio wird durch die vermeldeten Transaktionen fokussiert, die Nettoverschuldung deutlich gesenkt und die Unternehmensstruktur vereinfacht.”

In den ersten drei Monaten 2020 erzielte Consus einen Gesamtumsatz von EUR 126 Mio. und eine Gesamtleistung aus der Entwicklung von Immobilienprojekten von rund EUR 228 Mio. Das EBITDA vor PPA und Einmaleffekten (“Bereinigtes EBITDA”) erreichte zum 31. März 2020 EUR 57 Mio. (Q1 2019: EUR 27 Mio.) und führte zu einer bereinigten EBITDA-Marge von 45% und einem Wachstum von über 100%. Das EBITDA betrug zum 31. März 2020 EUR 46 Mio. (Q1 2019: EUR 27 Mio.) Das bereinigte EBITDA der letzten 12 Monate betrug EUR 373 Mio. (GJ 2019: EUR 344 Mio.). Das entspricht einem Quartalswachstum von 8%.

Das bereinigte Nettoergebnis der letzten zwölf Monate betrug EUR 68 Mio., das Nettoergebnis EUR -19 Mio. im ersten Quartal 2020 (Q1 2019: EUR -10 Mio.). Die positive Entwicklung gestiegener Umsätze und Erträge wurde durch höhere Nettofinanzaufwendungen in Höhe von EUR 71 Mio. (Q1 2019: EUR 40 Mio.) kompensiert.

Deutlicher Schuldenabbau
Die pro-forma Nettoverschuldung wird für die beiden im Mai 2020 vermeldeten Transaktionen auf rund EUR 1.750 Mio. reduziert. Damit wird die pro-forma Kennzahl Nettoverschuldung / bereinigtes EBITDA sehr deutlich auf unter 5x gesenkt.

Die auf Basis der vermeldeten Transaktionen erwartete Reduktion der Nettoverschuldung beträgt über EUR 1.05 Mrd., einschließlich einer Reduzierung teurer Mezzanine Finanzierungen in Höhe von ca. EUR 350 Mio. Die Reduktion des durchschnittlichen pro-forma Fremdkapital-Zinssatzes auf 7,4% per 31. März 2020, übertrifft die Zielsetzung der Gesellschaft für das Geschäftsjahr 2020 in Höhe von 7,5%. Die Gesellschaft arbeitet auch weiterhin an der nachhaltigen Senkung der durchschnittlichen Fremdkapitalkosten.

Die Kennzahl Nettoverschuldung / bereinigtes EBITDA der letzten zwölf Monate beträgt zum 31. März 2020 7.6x (GJ 2019: 7.8x). Diese Reduktion basiert auf einem höheren EBITDA, welches teilweise durch die erhöhte Nettoverschuldung kompensiert wird. Die berichtete Nettoverschuldung stieg zum 31. März 2020 hauptsächlich aufgrund von Bautätigkeiten auf EUR 2,817 Mio. (FY 2019: EUR 2,700 Mio.). Das Eigenkapital von Consus belief sich zum 31. März 2020 auf EUR 1,045 Mio. (GJ 2019: EUR 1,064 Mio.).

Upfront Sales mit einem GDV in Höhe von EUR 4,3 Mrd.
Consus hat im Mai 2020 zwei separate Upfront Sales mit einem aggregierten GDV in Höhe von EUR 4,3 Mrd. vermeldet und verfügt daraus resultierend über ein verbleibendes Entwicklungsportfolio mit einem pro-forma GDV in Höhe von EUR 8,0 Mrd. Das Transaktionsvolumen beträgt rund EUR 1,1 Mrd., wovon ein Bruttobetrag von rund EUR 850 Mio. auf die Reduktion der entsprechenden Projektverbindlichkeiten entfällt. Consus hat das Ziel in Bezug auf Upfront Sales -vorbehaltlich des Vollzugs- mit einem GDV in Höhe von EUR 2 Mrd. in 2020 bereits deutlich übertroffen und setzt damit die kommunizierte Entschuldungsstrategie konsequent fort.

Nach Vollzug dieser Upfront Sales wird der Anteil der Wohnimmobilienentwicklungen auf 62 % am Gesamtportfolio steigen. Das verbleibende Portfolio an Entwicklungsprojekten wird fast ausnahmslos in den Top 9 Städten in Deutschland angesiedelt sein. Diese Transaktionen werden voraussichtlich, vorbehaltlich möglicher Anpassungen im Rahmen des Closings, vor oder im 3. Quartal 2020 abgeschlossen.

Consus hat zusätzlich im ersten Quartal 2020 mit seinem strategischen Partner ADO Properties einen LOI für einen Upfront Sale des Holsten Quartiers in Hamburg unterzeichnet. Die strategische Kooperation mit ADO Properties verläuft positiv. Die beiden Unternehmen sind im engen Austausch hinsichtlich verschiedener Entwicklungsprojekte.

Erwerb der Minderheitsbeteiligung an Consus RE

Consus hat grundsätzlich beschlossen, die ausstehende Minderheitsbeteiligung von 25% an der Consus RE AG (ehemals CG Gruppe AG) gegen die Ausgabe von (vorläufig) 24,75 Mio. neuer Consus-Aktien sowie einer Barkomponente von EUR 27,5 Mio. zu erwerben. Der Erwerb der Minderheitsbeteiligung an Consus RE ist der letzte Schritt im Rahmen der Vereinfachung der Unternehmensstruktur sowie der Integration aller Geschäftsbereiche.

Coronavirus Auswirkungen

Alle Baustellen sind in Betrieb. Für die Zukunft sind keine nennenswerten Störungen zu erwarten. Die kurzfristigen Auswirkungen beschränkten sich auf einen geringen Kostenanstieg und begrenzte Verzögerungen bei der Fertigstellung. Neue Forward Sales verzögern sich momentan. Zudem haben sich die Verkäufe von Eigentumswohnungen aufgrund der Corona-bedingten Ausgangsbeschränkungen verlangsamt, zuletzt sind die Interessebekundungen jedoch wieder deutlich angestiegen.
Consus verfügt konzernweit über liquide Mittel in Höhe von über 200 Mio. EUR. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen auf Projektebene über nicht in Anspruch genommene Kreditlinien in Höhe von über 250 Mio. EUR.

Aufgrund der Coronavirus-Pandemie wurde die Consus Hauptversammlung auf den 1. Oktober 2020 verschoben.

Ausblick
Consus bestätigt die zuvor kommunizierte Prognose: Ein bereinigtes EBITDA von ca. 450 Mio. EUR im Jahr 2020, eine bereinigte EBITDA-Marge von ca. 20 % und ein mittelfristiges Ziel für die Nettoverschuldung / das bereinigte EBITDA von ca. 3x.
Zum jetzigen Zeitpunkt geht Consus nicht davon aus, dass die Coronavirus-Pandemie einen wesentlichen Einfluss auf das Geschäft der Gruppe haben wird. Bestehende Forward Sales bleiben weitgehend unbeeinflusst. Einige Upfront Sales und neue Forward Sales verzögern sich jedoch derzeit, genauso wie die Fertigstellung dieser Verkäufe. Die zeitliche Verzögerung hängt vom Ausmaß der negativen Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie und dem Erfolg etwaiger Gegenmaßnahmen ab. Obwohl ein Risiko für die Asset-Preise besteht, ist Consus nach wie vor der Ansicht, dass sich deutsche Wohnimmobilien trotz der Coronavirus-Pandemie als eine der robustesten Assetklassen erweisen werden.
 

Consus Real Estate AG: Einladung zur Telefonkonferenz am 29. Mai 2020, 13:00 (MESZ)

Der Vorstand der Consus Real Estate AG lädt alle Investoren und Interessenten zur Präsentation der Ergebnisse des ersten Quartals zu einer Telefonkonferenz am 29. Mai 2020, 13:00 (MESZ) ein.

Die Präsentation wird per Webcast unter folgendem Link übertragen: https://webcasts.eqs.com/consus20200529/no-audio.

Für die Audioübertragung verwenden Sie bitte die unten aufgeführten Einwahlnummern. Bitte wählen Sie sich 5-10 Minuten vor dem Konferenzbeginn ein. Bitte nutzen Sie den folgenden Passcode:

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Über die Consus Real Estate AG
Die Consus Real Estate AG (“Consus”), mit Hauptsitz in Berlin, ist der führende Immobilienentwickler in den Top 9 Städten in Deutschland. Das Entwicklungsportfolio der Consus hatte zum 31. März 2020 einen Bruttoentwicklungswert (GDV) von 12,3 Mrd. Euro. Der GDV beträgt pro-forma für die beiden im Mai 2020 vermeldeten Transaktionen 8,0 Mrd. Euro. Consus konzentriert sich auf die Entwicklung von Quartieren und den standardisierten Geschosswohnungsbau, die durch Forward Sales an institutionelle Investoren verkauft werden. Aufgrund der eigenen Baukompetenz und der Digitalisierung von Bauprozessen agiert Consus entlang der gesamten Wertschöpfungskette der Immobilienentwicklung. Die Realisierung der Projekte von der Planung über die Ausführung bis zur Übergabe, die Immobilienverwaltung und die damit zusammenhängenden Dienstleistungen erbringt Consus durch ihre Tochtergesellschaften Consus RE AG und Consus Swiss Finance AG. Die Aktien der Consus sind in das Scale Segment der Frankfurter Wertpapierbörse und das m:access Segment der Börse München einbezogen und werden u.a. über XETRA in Frankfurt gehandelt.

Consus kündigt weiteren wesentlichen Verkauf von Entwicklungsprojekten an und beschleunigt dadurch Entschuldung

– Upfront Sale von 8 Entwicklungsprojekten mit einem GDV von EUR 2,0 Mrd.

– Reduzierung von Projektfinanzierungen um rund EUR 390 Mio.

– Verkauf führt zu deutlicher Reduzierung der durchschnittlichen Fremdkapitalkosten

Als Teil ihrer Strategie zum Schuldenabbau, gab die Consus Real Estate AG (“Consus“) am 20. Mai 2020 einen weiteren wesentlichen Verkauf von Vermögenswerten bekannt. Der Gesamtbruttoentwicklungswert (“GDV“) der in dieser Transaktion veräußerten Entwicklungsprojekte beträgt EUR 2,0 Mrd. Die Projekte wurden mit einer Prämie auf den Marktwert per 31. Dezember 2019 verkauft. Zum Verkaufspreis haben sich die Parteien zur Verschwiegenheit verpflichtet. Consus wird durch diese Transaktion seine Projektfinanzierungen um etwa EUR 390 Mio. reduzieren.

Andreas Steyer, CEO von Consus Real Estate, merkt an: “Diese weitere Transaktion hat gezeigt, dass die Entwicklungsprojekte der Consus auch unter den gegenwärtigen wirtschaftlichen Bedingungen mit einer Prämie auf ihren Marktwert veräußert werden können. Der Verkauf dieser Projekte ist ein wichtiger Meilenstein im Rahmen der Reduzierung des Volumens hochverzinslicher Projektfinanzierungen sowie der Senkung der durchschnittlichen Fremdkapitalkosten. Durch den Verkauf dieses Portfolios sowie der bereits vermeldeten Transaktion, konnte Consus die Nettoverschuldung um mehr als EUR 1 Mrd. reduzieren.”

Beschleunigte Reduzierung des Consus Verschuldungsgrads

Consus hat acht Entwicklungsprojekte mit einem GDV von EUR 2,0 Mrd. an den Immobilienfonds Partners Immobilien Capital Management verkauft, der sich europaweit auf die Entwicklung von Immobilien zur Mischnutzung fokussiert. Dieser Upfront Sale wird die Projektfinanzierungen um rund EUR 390 Mio. reduzieren, wovon über EUR 210 Mio. auf hochverzinsliche Projektfinanzierungen entfallen. Die durchschnittlichen Fremdkapitalkosten werden pro-forma für beide Transaktionen von 7,8% auf unter 7,5% fallen. Diese Transaktion wird voraussichtlich, vorbehaltlich möglicher Anpassungen und Bedingungen im Rahmen des Closing, im 3. Quartal 2020 abgeschlossen. Zum Verkaufspreis haben sich die Parteien zur Verschwiegenheit verpflichtet. Mittelfristig soll ein Teil der Erlöse in neue Entwicklungsprojekte investiert werden.

Der Bruttobuchwert wird in einem ähnlichen Verhältnis wie das GDV sinken, was zu einer Netto-Gesamtreduzierung des LTV führt. Die Veräußerung wirkt sich positiv auf die Kennzahl Nettoverschuldung / bereinigtes EBITDA aus.

Consus Portfolio nach Veräußerungen

Durch die Veräußerung dieser Entwicklungsprojekte konzentriert sich das Consus Portfolio noch stärker auf die Entwicklung von Wohnimmobilien in den Top 9 Städten. Das veräußerte Projektportfolio besteht überwiegend aus Projekten mit einem hohen Anteil an gewerblichen Entwicklungen. Diese Projekte befinden sich in Bayreuth, Köln, Hamburg, München, Offenbach und Passau. Consus ist weiterhin davon überzeugt, dass sich deutsche Wohnimmobilien in den Top 9 Städten trotz der Coronavirus-Pandemie eine der robustesten Anlageklassen sind.

Nach dieser Veräußerung sowie der bereits bekanntgegebenen Transaktion wird sich der Anteil des Consus GDV innerhalb der Top 9 Städte von 86 % auf 99 % erhöht haben. Entsprechend der auf die Entwicklung von Wohnimmobilien ausgerichteten Consus Strategie dient diese Transaktion der weiteren Fokussierung durch die Erhöhung des Anteils der Wohnimmobilienentwicklungen auf 62 %.

Mit diesem Verkauf sowie der bereits vermeldeten Transaktion wird Consus im bisherigen Jahresverlauf Upfront Sales in Höhe von EUR 4,3 Mrd. erzielt haben und über ein verbleibendes Entwicklungsportfolio mit einem GDV von EUR 8,0 Mrd. verfügen. Der Anteil des verbleibenden Portfolios, das im Rahmen von Forward Sales verkauft wurde, unter LOI steht oder über Forward Sale verhandelt wird, wird deutlich auf 32% ansteigen, wodurch die Entwicklungs- und Geschäftsrisiken weiter reduziert werden. Alle acht veräußerten Entwicklungsprojekte befinden sich in der Entwicklung mit einem voraussichtlichen Baubeginn im Jahr 2021 oder 2022. Sechs der veräußerten Entwicklungsprojekte (Neuländer Quarree, Cologneo II, Covent Garden, Billwerder Neuer Deich, NY, Vitopia-Kampus Kaiserlei) gehörten zu den Top 25 Projekten der Gruppe.

Aussicht und Prognose

Der Verkauf eines weiteren Portfolios mit einem GDV von EUR 2,0 Mrd. unterstreicht den bestehenden Wert der Consus Entwicklungsprojekte im gegenwärtigen Marktumfeld. Consus hat das Ziel von Upfront Sales mit einem GDV von EUR 2 Mrd. in 2020 übererfüllt und wird dadurch die geplante Reduzierung der Verschuldung deutlich beschleunigen. Consus sieht weiterhin fortwährendes Interesse an seinen Entwicklungsprojekten, insbesondere in Bezug auf Upfront Sales.

Consus hält an seiner zuvor kommunizierten Prognose eines bereinigten EBITDA von ca. EUR 450 Mio. im Jahr 2020, einer bereinigten EBITDA-Marge von ca. 20% und einem mittelfristigen Ziel für die Nettoverschuldung / bereinigtes EBITDA von ca. 3x fest.

Zu diesem Zeitpunkt geht Consus nicht davon aus, dass die Coronavirus-Pandemie wesentliche Auswirkungen auf das Konzerngeschäft haben wird. Bestehende Forward Sale Vereinbarungen bleiben weitgehend unberührt; jedoch verzögern sich bestimmte Upfront Sales und neue Forward Sale Vereinbarungen teilweise, einschließlich der Möglichkeit diese Transaktionen wie ursprünglich angenommen, abzuschließen. Dies hängt im Wesentlichen vom Ausmaß der negativen Auswirkungen der Coronavirus Pandemie und dem Erfolg etwaiger Gegenmaßnahmen ab. Obwohl ein Risiko für die Vermögenspreise besteht, geht Consus weiterhin davon aus, dass sich deutsche Wohnimmobilien trotz der Coronavirus-Pandemie als eine der robustesten Anlageklassen erweisen werden. Consus wird weiterhin, entweder direkt oder aufgrund einer geringeren wirtschaftlichen Sichtbarkeit, alle potenziellen makroökonomischen und branchenbezogenen Auswirkungen sowie alle Auswirkungen auf das Geschäft der Gruppe bewerten und den Markt gegebenenfalls in Kenntnis setzen.

Kontakt
Investor Relations: +49 30 96535790264
Email: investors@consus.ag

Über die Consus Real Estate AG
Die Consus Real Estate AG (“Consus”), mit Hauptsitz in Berlin, ist der führende Immobilienentwickler in den Top 9 Städten in Deutschland. Das Entwicklungsportfolio der Consus hatte zum 31. Dezember 2019 einen Bruttoentwicklungswert (GDV) von 12,3 Mrd. Euro. Consus konzentriert sich auf die Entwicklung von Quartieren und den standardisierten Geschosswohnungsbau, die durch Forward Sales an institutionelle Investoren verkauft werden. Aufgrund der eigenen Baukompetenz und der Digitalisierung von Bauprozessen agiert Consus entlang der gesamten Wertschöpfungskette der Immobilienentwicklung. Die Realisierung der Projekte von der Planung über die Ausführung bis zur Übergabe, die Immobilienverwaltung und die damit zusammenhängenden Dienstleistungen erbringt Consus durch ihre Tochtergesellschaften Consus RE AG und Swiss Finance AG. Die Aktien der Consus sind in das Scale Segment der Frankfurter Wertpapierbörse und das m:access Segment der Börse München einbezogen und werden u.a. über XETRA in Frankfurt gehandelt.

Der Vorstand der Consus wird somit aus den Mitgliedern Andreas Steyer (CEO), Benjamin Lee (CFO) und Theodorus Gorens (CRO und Deputy CFO) bestehen.

“Wir danken Jens Jäpel für seinen wertvollen Beitrag, den er als CDO von Consus für das Unternehmen geleistet hat und wünschen ihm für seine Zukunft viel Erfolg”, sagt Axel Harloff, Vorsitzender des Aufsichtsrats der Consus Real Estate AG.

Gleichzeitig schied Jens Jäpel als Chief Executive Officer (CEO) der Consus RE AG aus. Jürgen Kutz, Chief Operating Officer (COO), wird Sprecher des Vorstandes der Consus RE AG, der von Theodorus Gorens als Chief Financial Officer (CFO) unterstützt wird.